凱基投信旗下全台首檔被動式平衡型ETF「平衡凱基美國TOP」（00980T）研究團隊指出，從2017年起，面對中美貿易戰及地緣政治升溫等變數，市場避險情緒升高，投資人偏好流動性高、財務穩健的大型股。而2017年後ETF迅速普及，也進一步改變市場資金分配結構。美國ETF總規模從2016年底的3兆美元成長至2024年底逼近14兆美元，成長幅度超過3.5倍，帶動市值加權的大型股資金持續流入。
團隊指出，在這波強者領漲趨勢中，科技巨頭尤為矚目。2024年那斯達克指數上漲28.1%，其中前十大科技巨頭貢獻近九成漲幅，顯示其市場影響力與獲利動能。根據FactSet統計，科技七巨頭2025年第一季財報顯示獲利年增達27.7%，遠高於S&P500其餘493家企業的9.4%，成為資金追逐焦點。在AI供應鏈擴張與數位化浪潮帶動下，科技巨頭預料仍將主導市場走勢。
觀察那斯達克100指數過去30年結構演變，2015年起前十大企業市值占比顯著攀升，由50%升至2024年的70%，而其餘90家企業市值占比則從50%滑落至30%。這顯示不確定性升高、ETF資金集中、科技護城河三大因素，持續推動強者恆強態勢，投資布局須順勢而為。
面對第三季潛在波動，凱基00980T規劃七成資產配置於那斯達克市值前十強企業，三成配置於美國中天期公債，目標兼顧科技成長機會與風險平衡。00980T研究團隊認為，在科技巨頭持續領航、AI供應鏈帶動業績動能之際，透過平衡型ETF參與其成長動能，同時配置債券平衡波動，是掌握美股機會同時分散風險的策略之一。
凱基00980T預計於7月29日正式展開募集，訴求「成長與防禦兼備」，適合想參與美國科技動能、同時顧及波動控制的長線投資人。投信也提醒，ETF雖為指數化工具，仍應依據總體經濟與市場趨勢審慎評估，並注意不同時間進場可能產生的報酬差異，投資人應衡量自身風險承受能力。