野村推出首檔聚焦日本政策紅利財ETF,投資日股站在巨人的肩膀上,野村資產管理是日本第1大資產管理公司,日本第1大ETF發行商,已發行65檔ETF,在日本ETF市佔率達43.5%,總管理資產逼超過6兆台幣,成為民眾投資日股最佳的選擇。野村投信投資策略部副總經理張繼文表示,自2021年日本證交所改革措施以來,價值股明顯展現日股主場優勢,日本企業持續締造獲利佳績,彭博預估2025年日本企業每股盈餘(EPS)可望持續成長,有利日股持續上攻底氣。

高盛報告指出,日本價值股持續跑贏大盤,預期這樣的態勢可望延續。日股擁有獨特的公司治理改革紅利,而這一變化也標誌著日本價值股正在進行歷史性的價格重估,帶動日本價值股的表現顯著超越大盤。日本有別於全球趨勢,價值股才是主戰場,未來有望複製美股黃金十年的成長模式,而價值+動能選股讓投資更升級,在獨特PBR+EPS雙動能指標及高息指標的搭配下,有效提升投資潛力,占盡日股改革紅利。

張繼文表示,如果日圓升值,對於日股當然是比較受到影響,但是00972所追蹤「彭博日本價值動能高息指數」,主要成分股聚焦在內需、金融股,日圓升貶對於公司影響較不大,只要日圓不要升破140,這樣對於日本的企業獲利比較正向。此外,從過去表現來看,在2021年之前其實表現不一定會贏過日股大盤,但是在東京證交所推動企業改革後,指數報酬率持續增長並超過日股大盤,主要是過去被低估的價值股,獲得重新估值的機會。

張繼文說明,這檔指數特色在於,擁有市場獨創的動能、高息這兩個指標,抓準日本企業改革題材的浪潮。

00972野村日本價值動能高息ETF基金經理人張怡琳說明,不同於市面上大多數日股ETF都追蹤大盤或者是特定產業指數,所追蹤「彭博日本價值動能高息指數」為全台首創的「PBR+EPS」雙動能篩選機制,指數的核心選股邏輯不僅納入了股利指標,還納入了企業的股價淨值比(P/B)及每股盈餘(EPS)的成長,透過「PBR+EPS雙動能指標」及「股利指標」,以全日本大/中/小型股票約1100檔為母體,透過市值/流動性、至少需達5位以上的分析師覆蓋率,及初步股利率篩選剔除低於1%或高於20%的個股,初步篩選出400檔股票,透過獨創的PBR動能指標(6月股價淨值比增幅) +EPS動能指標(預估EPS及當前EPS增幅)及「股利指標(彭博預估股利殖利率)」篩選,計算價值創造動能(Value-Creation Momentum)分數並進行排序,最後依照流通市值與股利率進行加權選出 50 檔成分股,單一個股占指數不得超過8%,透過此指數篩選機制,選出兼具股價淨值比動能、獲利成長動能以及股利率三種層面的股票。

彭博日本價值動能高息指數除每年兩次(3月、9月)成分股定期審核外,也會在3/6/9/12月進行權重再平衡。指數前10大持股包括:全球第一大車企本田汽車(7.98%)、日本三大金融巨頭之一瑞穗金融集團(7.91%)、日本第一大製藥公司武田製藥(7.77%)、日本第三大電信公司軟銀集團(7.39%)、日本最大草集團日本煙草公司(7.00%)、日本常大保險控股巨頭之一MS&AD保險集團(5.95%)、全球鏡頭大廠佳能(4.96%)、日本最大租車公司歐力士(4.31%)、日本五大商社之一的住友商事(4.01%)等。