永豐投顧指出，原先多數法人預期台股六月將進入橫盤休整階段，畢竟五月回補跳空缺口、技術面面臨半年線與年線壓力，加上國際消息面不確定性高。然而實際行情卻反其道而行，月初起多頭一路向上，迅速突破22000點，台積電更在除息前創下1070元新高，帶動整體市場情緒轉為樂觀。
儘管如此，台股表現仍落後其他主要市場。根據永豐投顧統計，截至6月20日，台股距離歷史高點仍有約10%空間，遠不如越南、南韓等市場強勢。特別是南韓在政治局勢穩定後大漲創新高，越南則即便位列對等關稅高稅率名單，股市反而重返高點，顯示台股仍有追趕空間。
在類股表現方面，電子與生技族群為上漲主力，傳產股如塑膠、油電雖然六月受惠油價回升，卻表現平平，顯示市場資金仍偏好高Beta科技股。AI零組件族群亦獲資金青睞，南亞科因DDR4現貨價飆漲而強彈，華城受惠AI電力題材，單月漲幅超過兩成，但電機類股表現整體仍不如電子股，顯示資金集中度高。
永豐投顧認為，七月有兩大事件將主導市場情緒：其一是川普政府4月宣布的「對等關稅」即將在7月9日暫緩到期。雖然美國財長貝森特於6月表示若談判國展現誠意可望延長，但實質進展有限，僅與對美逆差國英國達成協議。若最終採取全面平均加稅10～20%方案，雖短期對進口國有壓力，長線則有利貿易穩定，對市場干擾反而可望減輕。
第二大觀察重點則是美股財報季開跑，首波登場為金融股，JP摩根與花旗將於7月中揭曉成績，預估年減幅度大。科技股部分，Google將於7月23日公布財報，接續為微軟與Meta等四大雲端服務提供商（CSP）。永豐投顧強調，AI主流題材股財報表現將直接影響台股相關供應鏈評價，值得高度關注。
永豐投顧指出，四月初對等關稅消息引發急殺後，五、六月強彈成為「壓力測試」後的市場反彈，顯示資金對利空反應鈍化。從技術面觀察，六月月KD出現黃金交叉，多頭訊號明顯，而從歷史週期推算，股價收縮期約為16個月，本波從2024年3月高點算起至今15個月，已達轉折門檻。
操作策略上，建議投資人七月回歸AI與科技主流股，避免追高投機氣息濃厚或高本益比的中小型股。隨著企業營收與財報接續公布，個股表現將逐步分化，選股需回歸基本面。此外，油價已自中東危機高點回落，先前受壓的航空股可望迎來修復機會，而台幣升值除影響出口族群，也對金融股構成壓力。儘管高股息ETF近期買盤支撐金融類股，隨著利多出盡，建議轉趨保守應對。
永豐投顧認為，七月市場變數雖多，但指數強勢格局未改，建議將指數操作區間設定於21500至23500點之間，逢回可擇機加碼AI、科技核心股，避開漲多高估值類股，並留意政策與財報帶來的潛在轉折訊號。