二二八連假後，台股跌破23,000點，年初高點成為套牢區，並在22,200點築底，但市場信心不足，外資持續賣超，台積電股價3月10日首度跌破1,000元，反彈時量價背離。加上美股震盪與美國關稅政策不確定，台股進一步跌破22,000點，為2023年3月以來首次失守年線。
技術面來看，台股經歷連續下跌後短線進入超賣區，年線仍上升，具備技術性反彈條件。然而，日均成交量由4,000億元縮減至2,500億元，顯示觀望氣氛濃厚。從月K線觀察，自去年7月創高後，趨勢動能轉弱，技術指標領先下滑，形成背離，投資人需審慎評估。
輝達於3月17日至21日舉行GTC大會，聚焦人工智慧（AI）發展，吸引全球開發者關注。但市場反應冷淡，輝達股價當週下跌3.3%，3月累計跌幅達5.8%，顯示AI熱度減退。亞馬遜、Meta等科技股跌幅更大，顯示AI市場競爭進入混沌期，投資情緒保守。
從三月股價表現來看，台股已進入調整期，並首次跌破年線，顯示市場趨勢轉向。國發會景氣對策信號長期處於黃紅燈、紅燈區域，與股價高度相關。歷史經驗顯示，景氣燈號轉強後，股市往往震盪後回落。當前台股月K線出現「熊市背離」，技術指標領先下滑，預示股價仍可能承壓。
永豐投顧說，4、5月台股各類股指數報酬率已將權息因素納入考量，其中航運、營建類股表現最為亮眼，4月的平均報酬率甚至高於4、5月累計平均。建議投資人欲參與除息行情，應提早於4月布局，而非等到除息時才進場。根據歷史經驗，航運與營建股在4月表現優於5月，建議投資人適時卡位。
永豐投顧指出，4月台股市場將關注股東會與除息行情、美國貿易政策影響、俄烏停戰和談進展、美股財報季等4大重點：
股東會與除息行情。台股各上市公司將於四月中旬後陸續召開股東會，討論股利政策，目前已知召開股東會的中小型公司約十家，尚待更多資訊。四月份除息行情已開跑，已知除息公司達45家，其中半數股息殖利率超過4%。高股息個股投資價值備受關注。
美國貿易政策影響。美國總統川普計畫自4月2日起實施「對等關稅」，將針對進口關稅不對等的國家提高關稅。儘管政策尚有談判空間，但美國財政部近日釋出「骯髒15國」名單，疑似將台灣列入觀察對象。台積電宣布重大投資，可能降低風險，未來談判焦點除農產品外，台灣汽車進口的賦稅問題也可能成為美方關注。
俄烏停戰和談進展。川普對促成俄烏停戰表現出高度興趣，儘管初期進展有限，但談判仍具推進可能性。若停戰達成，糧食與原物料運輸勢必增加，有助於降低全球通膨壓力。市場預期將帶動台股散裝航運股反彈，水泥、塑膠、鋼鐵等產業亦有望受惠。但若談判破裂，市場預期將反轉。
美股財報季。4月進入美股財報季，達美航空將於4月10日揭開序幕，金融股則由4月11日的富國銀行等投行接棒。科技股方面，Netflix（4/21）、特斯拉與META（4/23）、英特爾（4/25）等企業將陸續公布財報。市場關注消費力道是否持續，並密切觀察消費企業如何因應川普的關稅政策。