野村投信全球整合投資方案部主管暨野村臺灣智慧優選主動式ETF（00980A）經理人游景德指出，川普政府在8月7日公布100%半導體關稅的同時，也設下「豁免機制」，凡已在美國設廠或承諾投資的企業可免除關稅。以2024年台灣上市櫃公司對美銷售比重來看，半導體銷美營收約2.2兆元，由於豁免條件涵蓋範圍廣泛，因此台廠直接受影響有限，反而讓在美國已有產能的企業具備承接新增訂單的優勢。
野村投信投資策略部副總經理張繼文分析，台積電是最大受惠者，其在亞利桑那州投資兩座晶圓廠，總額達1650億美元，完全符合豁免條件，近期股價持續創高。ODM族群如廣達、緯穎、英業達、和碩，因應美系品牌需求已積極赴美設廠，受惠程度亦高。相較之下，尚未赴美投資的中小型IC設計業者，如聯詠、矽力-KY，短期恐面臨訂單轉移或需調整產線布局的壓力。
游景德強調，這波政策使台灣與其他國家站在同一起跑點，沒有誰特別吃虧，對已布局美國的廠商更是利多。雖然台股短線因消息可能波動，但影響可控，反而提供投資人逢低布局契機。
隨著AI需求持續爆發，相關產業具備至少5至10年的成長動能，第四季台股有望持續上攻。野村投信建議，投資人可透過主動式ETF靈活鎖定強勢股與成長潛力股，汰弱留強，搶占台股多頭行情的核心機會。