國泰台灣領袖50(00922)基金經理人蘇鼎宇表示,今年以來多檔市值型ETF加入台股市場,雖都以市值為指數編製原則,但各檔規則及成分股比重仍略有差異,較早成立的因無個別成分股需低於30%的規定,容易造成一檔獨大的情形,他提醒投資人回歸ETF投資初衷,ETF發行的優勢是要協助投資人將雞蛋分開放,如果一個籃子裡有一顆是鴕鳥蛋,對於一籃子投資就有影響過於巨大的風險產生,反而不利於ETF風險分散的原意。

以2023年掛牌上市的國泰台灣領袖50(00922)為例,其追蹤指數為國際知名指數公司MSCI所發行的「MSCI台灣領袖50精選指數」,有別於目前市場大多數市值型ETF,所以00922被稱為新一代的市值型ETF,在考量市值之外,也重視企業獲利能力,代表即使企業市值再大,若前一年度獲利轉負,就可能被剔除在成份池之外;此外,該指數也注重企業的低碳轉型分數,分數過低同樣也可能被淘汰,真正為投資人篩選兼具大市值及前瞻性獲利能力的台灣優質大型股。

截至4/25,00922的前十大成分股及比重依序是台積電(29.03%)、聯發科(6.70%)、鴻海(5.21%)、台達電(2.89%)、富邦金(2.40%)、廣達(2.38%)、中信金(2.35%)、國泰金(2.00%)、華碩(1.80%)和聯電(1.79),各類資產占比中,半導體業是43.04%、金融保險18.13%、電腦及週邊設備業11.17%,前三大產業權高達七成,也有中華電、台灣大等電信和傳產股,具有市值代表性並兼具長期發展趨勢,另由於指數設有單一個股權重上限30%的條件,能讓半導體以外的產業,如金融保險類股有更多表現空間,適合想要長線參與台灣資本市場成長的投資族群,今年以來規模逆勢成長,受到市場青睞。

00922經理人蘇鼎宇指出,美國總統川普宣布的對等關稅政策,自4月以來已使中國出口至美國的貨櫃訂單減少4成、全球出口至美國的訂單則減少2成,預計Q2末至Q3關稅對物價的影響逐漸顯現,同時令企業裁員壓力增加。預計多數國家在Q2採取靜待川普團隊內部意見整合的策略,並於Q3再達成協議,股市仍可能隨著消息面進展而震盪。值得關注的是,本週有多家美國科技巨頭將公布財報,而多國的關稅談判也逐漸進入第二輪,對金融市場都是重要定心丸,研判美國經濟衰退機率仍低,台灣企業部分則有電子大廠包括台達電、光寶、聯發科等法說會,可密切關注其成長動能和營運展望。