證交所表示,與傳統被動式ETF最大差異在於,主動式ETF不需追蹤特定指數,因此基金經理人擁有更高操作彈性,可依據市場變化、經濟數據或產業趨勢,調整投資組合以爭取潛在超額報酬。操作上更具主觀判斷與策略性,適合追求靈活資產配置的投資人。主動式ETF的標的涵蓋國內外股票,類型則包括市值型、主題型等多元商品,提供投資人更多元配置機會。

資訊揭露方面,主動式ETF強調「全透明機制」,投信公司需於每個營業日公布當日實際持股內容,方便投資人掌握基金動態。不過,投組變化具有時效性,經理人可於次日再調整內容,導致盤中即時預估淨值與實際淨值產生落差,加上匯率波動等因素,也可能使預估淨值偏離真實價格,因此最終淨值仍以投信公告為準。

根據群益投信官網最新配息公告顯示,主動群益台灣強棒(00982A)公布首次配息公告,也成為首檔配息的主動式ETF。根據公告,00982A預估每受益單位配發0.236元,年化配息率逾8%,上市以來截至7月底累積績效上漲超過17%。儘管這些數據吸引市場關注,但法人也強調,投資人仍應回歸基本面與長期策略來評估,而非單憑短期配息或績效進行決策。

從投信官網資訊來看,掛牌最早的主動式ETF為主動野村臺灣優選(00980A),野村投信目前在主動式ETF掛牌數也來到2檔,包括7月最新掛牌的主動野村台灣50(00985A),同時在7月掛牌的還有主動安聯台灣高息(00984A);主動中信ARK創新(00983A)則是目前唯一投資地區是在美股的主動式ETF。截至8月1日,績效以主動統一台股增長(00981A)暫居領先地位。

此外,由聯博投信所發行的台灣首檔債券主動式ETF「聯博投資等級債入息主動式ETF 證券投資信託基金」(00980D)在今(4)日掛牌,早盤一度漲0.4%,為台灣投資人提供更多元選擇。

證交所提醒,儘管部分商品設有績效指標供參考,但並不強制追蹤該指標,也不保證能超越市場大盤或被動式ETF的報酬表現。證交所也強調,主動與被動並非孰優孰劣,而是策略選擇的不同,而是策略選擇的不同,因此,投資人仍須留意市場風險,並詳閱基金公開說明書,配合個人風險承受能力審慎投資。