上週台股受美中將於瑞士展開談判、美英達成貿易協議，以及川普再度喊多美股等利多激勵，在週五拉出長紅K線，一舉突破20,900點關卡。儘管台幣週初急升對市場造成衝擊，但指數仍能守穩五日均線，顯示多方信心穩固。
永豐投顧預估，市場聚焦受惠內需與產業趨勢題材個股，並控制部位因應盤勢快速變化。此外，新台幣升值壓力趨緩，央行總裁楊金龍可能已採「一次到位」升值策略，短期匯率穩定下，前期因升值下跌的個股有望反彈，成為選股參考方向。
上週集中市場外資大舉買超940.98億元，為推升行情的主要動能。反觀投信小幅賣超15.83億元，自營商則賣超355.35億元。三大法人合計買超569.79億元，顯示整體市場偏多。融資餘額小幅上升至2,095.67億元，融券同步增加，代表市場短線氣氛轉趨積極。
OTC市場方面，外資與自營商同樣站在買方，合計買超74.13億元，但投信仍偏向調節。櫃買指數週線小跌0.15%，顯示中小型股仍處震盪格局。
美國聯準會（Fed）維持利率不變，市場對降息預期轉趨保守，反倒轉向觀察關稅與談判進展。永豐指出，川普極限施壓策略可能接近頂點，當前美中三方開始協商，反映貿易政策步入轉折階段，不過過於輕易的協議結果，反而可能代表談判缺乏實質突破，須警惕過度樂觀情緒。
在新台幣升值背景下，具匯率優勢的族群表現亮眼。台塑化受惠進口原油成本降低，上漲11.2%；出國旅遊需求帶動航空族群，虎航與長榮航分別大漲25.7%、11.5%。電子零組件中，具備技術與需求雙重利基的PCB股強勢，台光電單週上漲11.1%、創還原新高。
相對之下，金融股成為升值受害者，富邦金與國泰金分別下跌8.9%與6.0%，市場擔憂其外幣資產將在半年報揭露匯損，成為第三季潛在變數。
永豐投顧認為，需留意量能同步放大的風險，因為若出現價量齊揚、過熱跡象，將可能是反彈高點訊號。