法人指出,川普對等關稅政策的宣布,讓市場擔憂供應鏈斷裂與成本上升,導致全球股市重挫。然而隨著政策轉彎,股市也迅速反彈,其中納指4月月線更收紅,顯示市場對科技龍頭的信心未被動搖。觀察微軟與Meta等科技巨頭近期公布的財報,營收與獲利皆優於預期,尤其是在AI、雲端等業務方面,都給出不錯的營運展望,凸顯出科技巨頭的創新能力與強大現金流,在關稅壓力下仍能靈活應對,這也強化了Nasdaq 100指數作為美股成長領頭羊的地位。
法人表示,4月美國ISM製造業PMI降至48.7,低於3月的49,顯示製造業持續萎縮;原物料價格指數則升至69.8,創2022年7月以來新高,反映關稅推升通膨預期的擔憂,可能導致聯準會推遲降息,對股市構成壓力。但Nasdaq 100指數的獨特優勢,在於其成分股多為數位經濟領航者,較不受實體供應鏈波動影響。從輝達的AI晶片到亞馬遜的雲端服務,其憑藉技術壁壘與市場主導力,建構了抵禦經濟逆風的護城河。在經濟可能下行期間,反而是適合投資的優質標的,投資人可透過定期定額方式,平滑市場震盪,穩健參與這波科技浪潮。
綜觀台股,目前有兩檔追蹤Nasdaq 100指數的美股ETF,一個是富邦NASDAQ(00662),另外一檔是中信NASDAQ(009800)。兩者最主要的差別在經保費以及配息與否,009800經保費較低廉,且因今年初才以10元發行價掛牌,對小資族而言,入手以及持有成本較低。其次是00662不配息,009800採年配息,這部份則視投資人需求決定入手哪一檔。
009800經理人王建武指出,儘管市場對短期企業獲利預估有所下修,但近期科技巨頭公布的財報多數仍優於預期,更重要的是美股估值已顯著回調,且相較於2000年網路泡沫時期的過熱估值,當前龍頭企業的評價並未過度膨脹。雖然美股近期仍受諸多不確定性處於震盪走勢,但科技巨頭財務仍穩健,且受惠於AI技術的長期普及性,顯示當前市場遠非泡沫化。目前市場震盪多來自投資人信心不足,非基本面惡化。歷史也多次證明,市場低迷正是布局優質資產的黃金時機。