海外ETF受益人數雖小幅減少3,224人,但今年以來累積增加逾20萬人,年增幅達14%,表現最佳。其中追蹤美股S&P 500、道瓊指數的市值型ETF持續吸引資金,在「股神」巴菲特宣布長期持有日本五大商社持股後更備受關注,中信日本商社ETF(00955)今年來受益人數成長高達五成。
相較之下,債券ETF則持續遭投資人撤出,上週受益人數再減8,762人,今年累計流失逾14萬人、年減幅達7%。主因在於新台幣近期快速升值,導致美元計價資產淨值下滑,尤以長天期美債ETF跌勢最重。
中國信託投信基金經理人葉松炫表示,美國上週公布的非農就業數據優於預期,顯示就業市場具韌性,市場對聯準會上半年降息的預期因而降溫,雖全年仍可能降息,但時點與幅度恐延後。近期美股連9漲創20年最佳紀錄,也顯示市場逐步消化關稅政策衝擊,基本面回歸。
葉松炫指出,台積電法說會維持全年營收年增24%至26%的展望,第2季營收可望再創新高,顯示供應鏈基本面仍穩。雖短期新台幣升值帶來干擾,但台灣半導體產業在先進製程與封裝領域具全球優勢,建議投資人可逢低布局半導體ETF;另海外高股息ETF涵蓋低基期內需股,亦有助分散波動。
日股方面,基金經理人游忠憲指出,巴菲特於波克夏股東會上表示,未來五十年不會賣出日本商社股票,目前持股帳面獲利近百億美元,顯示企業經營穩健,估值也具吸引力,日股ETF成為長期資金新寵。
債券ETF方面,張瓈尹分析,新台幣快速升值使美元資產價值受損,長天期與投資等級債ETF受衝擊最重。不過美債流動性壓力已有緩解,隨著殖利率企穩,加上市場預期降息將延後至七月、全年降幅縮減至3碼,美債逢低仍具防禦吸引力,適合納入投資組合核心配置。