PGIM保德信中小型股基金經理人杜欣霈表示,台股4月曾重挫近3000點,隨籌碼沉澱、美中互祭關稅措施後美方稍見緩手,市場氣氛略見緩和,加上企業法說會釋出補庫存訊號,支撐加權指數展開技術性反彈。惟目前成交量明顯萎縮,顯示追價買盤未全面回流,須留意上檔壓力。
三大法人資金面亦出現回暖跡象。外資連續兩週回補台股,單週買超金額達523.64億元;投信則連續9週買超,近一週加碼32.99億元,僅自營商連10週調節,週減碼金額達99.54億元,三大法人合計買超457.09億元。不過,外資4月賣超金額仍高達6142億元,自營商亦未見明顯回補動作,籌碼面雖有改善但仍不穩定。
杜欣霈指出,雖然市場氣氛尚未完全恢復,但美股科技巨頭財報表現亮眼,有助提振供應鏈信心。例如Meta上修2025年資本支出預估至640至720億美元;微軟2025會計年度Q3營收年增13%至700.7億美元,淨利則年增18%至258億美元,均優於預期,對台系科技股形成正面支撐。
在選股策略上,杜欣霈建議「選股不選市」,可留意跌深題材的短線反彈機會,科技股可聚焦晶圓龍頭的2奈米供應鏈、邊緣運算、記憶體、光通訊、低軌衛星、機器人與摺疊手機等。傳產方面則持續看好MAGA受惠族群,如航太、重電、工業自動化、生技及金融等長線趨勢股。