中國信託投信指出，聯準會面臨升息與降息的政策兩難。在不確定環境下，建議投資人以抗通膨與防守型策略為主軸。其中短期債券具備類現金特性，是應對市場波動的穩健選擇，但仍需留意匯率風險。金融業因業務以國內為主，受全球貿易衝擊相對較小，相關金融債與ETF亦屬可考慮配置的防禦型資產。
針對貨幣政策前景，中信投信指出，聯準會主席鮑爾已警告關稅可能同時推升物價並打壓經濟成長。若關稅導致進口成本大幅上升，使通膨突破3%至4%，聯準會恐須升息以壓制通膨，卻也可能進一步壓抑消費與投資，加劇經濟放緩，導致停滯性通膨風險升高。相反地，若選擇降息刺激景氣，通膨可能失控，侵蝕民眾購買力，這種兩難局面類似1970年代的石油危機情境。
根據Capital Economics推估，若關稅上看25%，美國通膨率年底可能突破4%；JETRO則預測，美國GDP在2027年恐下滑2.7%。中國已對美加徵34%關稅並限制稀土出口，歐盟也醞釀反制，貿易戰升級恐導致供應鏈斷裂、美國家庭債務惡化與消費力下滑，停滯性通膨風險進一步放大。
在此情境下，中信投信建議投資人重新檢視資產配置。可增持具抗通膨性質的資產，包括公用事業、醫療與必需消費品等抗景氣循環類股，或持有銷售海外占比低、現金流穩健的金融與大型企業，並透過債券或股票ETF介入；同時減碼新興市場債與高消費性產業，以控制利差與匯率風險。
此外，短債ETF因具備高流動性與避險功能，建議保留一定比重，以等待市場回穩或逢低布局良機。