市場普遍擔憂，川普上台後可能對中國實施更多關稅制裁，導致貨主提前出貨，加劇中國至北美航線的爆艙情況。同時，中東地區戰事持續影響海運供應鏈。葉門胡塞叛軍近期襲擊紅海商船，迫使大量船舶繞道好望角，延長航程並推高成本，預計2025年將持續影響供應鏈穩定性。
此外，美國全國零售聯盟（NRF）警告，美東港口碼頭工人可能於1月罷工，進一步推高12月進港貨運量。航運市場預估，2025年全球貨櫃運量將增長高達7%，反映市場需求的強勁增長。
00960野村全球航運龍頭息收ETF經理人張怡琳指出，航運業的盈利能力受運費、市場供需及地緣政治影響，與科技股主旋律投資策略截然不同。航運產業的全球分散特性提供多元投資標的，有助於降低單一市場風險，提升投資組合穩定性。
根據統計，NYSE FactSet全球航運龍頭息收指數自2019年成立以來總報酬率達318.4%，表現優於台灣加權總報酬指數及標普500指數的同期表現。張怡琳表示，透過多元資產配置及降低報酬相關性，投資人能有效分散風險，穩住長期報酬曲線。
隨著2025年即將來臨，AI浪潮的爆發使台灣的AI供應鏈成為美國科技巨頭的關鍵後盾，台股與美股今年表現亮眼。截至12月9日，台灣加權總報酬指數與標普500總報酬指數分別上漲32.9%與28.6%。在此背景下，航運股因高殖利率與市場需求強勁，吸引大量資金流入。
貨櫃三雄的第三季財報顯示強勁成長：長榮單季稅後純益619.13億元，年增182.6%，每股純益（EPS）達28.75元；陽明與萬海的獲利亦創新高，前三季EPS分別為14.79元與12.34元。高現金殖利率進一步吸引投資人目光，目前長榮、陽明及萬海的殖利率均超過8%，其中長榮更高達16%，顯示航運股具備持續吸金的潛力。
川普揚言提高進口關稅，可能重演2018年貿易戰期間的航運市場盛況。當時，遠洋貨櫃運費飆升70%以上，成本轉嫁至消費者，引發市場震盪。Xeneta數據顯示，2018年中國至美西航線的40呎貨櫃現貨運價上漲75%，達2,604美元。
若川普在2025年1月20日就職後落實選前承諾，對中國徵收高達60%的關稅，勢必引發新一輪拉貨潮，進一步推升運價。航運業者預測，歐美航線的合約價將顯著高於今年，支撐航運股價表現。
野村投信投資策略部副總經理張繼文分析，川普2.0政策將為航運業帶來三大利多，包括基本面，2024年全球航運龍頭實際獲利大幅成長，2025年股利增長可期，資金正流向航運股；營運面的話，美東港口罷工若成真，將重演2021年的塞港現象，進一步推高運價；最後是評價面，目前航運股本益比偏低，具吸引力。全球航運龍頭及相關ETF預計將吸引更多資金青睞，成為投資人資金避風港。
面對川普政策可能引發的市場波動，投資人可根據自身風險承受度，採用單筆分批或定期定額策略，參與航運股行情。張繼文建議，選擇高殖利率且具成長潛力的航運股，搭配全球航運ETF，有助於分散風險並提高長期報酬潛力。川普當選引發的貿易戰陰影，正為全球航運市場帶來新的挑戰與機遇。拉貨潮、罷工風險與地緣政治動盪均可能推高運價並刺激需求。展望2025年，航運業有望在政策與市場需求的雙重推動下，持續維持強勁表現，成為投資人資金的避風港。