根據過去十年的統計數據，與美股相關性最低的資產是一籃子綜合投資級債券，相關係數僅0.17。這使得美股與投資級債券的組合成為最有效的平衡策略，有助於降低風險，讓投資人能夠在追求增長的同時減少波動。
野村投信投資策略部副總張繼文指出，近期美股上漲主要由大型龍頭股帶動。目前標普500指數中，市值排名前10名的股票佔比達36%，而其利潤率達28%，顯著高於1973年及2000年時期。這些企業擁有顯著的競爭優勢，使其在未來仍能保持高利潤率，並避免出現類似於1970年代或2000年代美股創高後的回落情況。
根據歷史經驗，在聯準會首度降息後，大型品質成長股表現通常更為突出。特別是在科技、非必需消費和通訊服務等美股七騎士所涉足的三大類股，也通常在降息後表現亮眼。這是因為在經濟進入後週期循環、名目成長放緩時，投資者更願意選擇具有穩健財務報表的企業。
駿利亨德森平衡基金經理人Jeremiah Buckley則表示，市場普遍預期聯準會的降息將有助於降息受惠類股（如公用事業與地產股）的表現。雖然第三季利率敏感類股表現突出，但某些產業的獲利預期仍未上調，因此仍需謹慎操作。隨著勞動生產力提升，企業能夠支付更高工資給員工，這不僅有助於提升消費者支出，還能進一步促進企業利潤率的增長。
未來幾年，AI技術的進步有望推動更高的生產力循環，這將對股市和經濟成長產生積極影響。因此，AI領域也成為市場中值得關注的重要方向。隨著美國經濟強韌、企業獲利前景樂觀，大型品質成長股的投資前景持續看好。搭配股債平衡策略，尤其是一籃子綜合投資級債券，將能夠有效分散風險，為投資人提供一個更穩健的方式來參與美股的增長機會。